「投資」というと、
“リスクを取って増やす”
か、
“怖いから預金しておく”
か。
その二択のように感じている方は、
意外と多いかもしれません。
でも実際には、
その“間”を探ろうとする仕組みも、
世界には存在しています。
最近、海外投資の世界で
非常に興味深い動きがありました。
それが、
ビットコインETFを対象にした
「元本確保型ファンド」の登場です。
「ビットコインは値動きが激しすぎて怖い」
そう感じていた方にとっても、
あるいは、
すでにビットコイン（BTC）を保有していて、
“もっと違う付き合い方はないか”を考えていた方にとっても、
これは単なる金融商品ではなく、
「資産との向き合い方」を考えさせる、
非常に興味深い事例だと感じています。
今回は、
いつもはメルマガ読者向けに共有しているような、
海外投資の最新トレンドの一部を、
ブログでも少しだけ整理してみたいと思います。
オフショアや海外投資などについて、自分自身の経験や考え方を書いています。
投資の勧誘や助言を目的としたものではなく、一般的な情報提供としてお読みください。
ビットコインETFとは？
改めて
・ビットコインETFとは？
・なぜ注目されているのか
について、
ここ数年で、
ビットコインを取り巻く環境は大きく変わりました。
特に象徴的だったのが、
2024年1月に米国で、現物型ビットコインETFが承認されたことです。
ブラックロックの「IBIT（アイビット）」が市場を変えた
いくつかある現物型ビットコインETFの中でも代表的な存在が、
ブラックロック社の「iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）」
です。
ETF（iシェアーズ）などを手がける
世界最大の資産運用会社が
ビットコイン市場へ本格参入したことで、
ビットコインは単なる“投機対象”ではなく、
「金融市場の中で扱われる資産」
としての存在感を強め始めました。
日本ではまだ触れにくい投資対象
日本ではまだ、
こうした現物型ビットコインETFへ
直接アクセスしづらい状況があります。
一方で、
海外口座やオフショア投資を活用する投資家の間では、
すでに“ひとつの選択肢”として広がり始めています。
ビットコイン投資の最大の課題
ビットコイン投資の最大の課題は「ボラティリティ」です。
つまり、
ビットコインは値動きが大きいので、ここで多くの人が立ち止まります。
その理由はシンプルです。
どれだけ将来性を感じても、
・短期間で大きく下落することがある
・SNSやニュースに感情が振られる
・含み益と含み損で精神状態が変わる
こうした特徴がある以上、
どうしても怖さが残る。
実際、
「興味はあるけれど、一歩が踏み出せない」
という人は少なくありません。
元本確保型ファンドという考え方
ここで出てくるのが、
今回のような
“元本確保型”という考え方です。
簡単に言えば、
「上昇の可能性には参加したい
でも、下方向の不安はできるだけ抑えたい」
という発想。
これは、
「絶対に損したくない」という話ではありません。
むしろ、
“値動きとの付き合い方を設計する”
という考え方に近いと思っています。
投資の世界では、
リスクを100%引き受けるか
完全にリスクのない預金に逃げるか、
その二択だけでは、ありません。
世界には、
「リスクを調整しながら参加する」
という発想も存在しています。
ビットコイン元本確保型ファンドの仕組み
“元本確保”という言葉だけを見ると、
魔法のように感じるかもしれません。
でも当然ながら、
ただで守られるわけではありません。
元本を守る代わりに「利益上限」がある
今回の仕組みでは、
満期時に元本100%確保を目指す代わりに、
リターンには「上限（キャップ）」があります。
つまり、
ビットコインETFが大きく上昇しても、
利益は一定割合までに制限される設計です。
たとえば今回のケースでは、
・満期は6年
・元本100%確保設計
・ETF上昇分に対して一定割合までの分配
というような構造になっています。
これは見方を変えると、
「無限の利益を取りに行かない代わりに、
下方向の不安を抑える」
という、
ある意味かなり合理的な発想でもあります。
リスクを調整するという考え方
ここで大切なのは、
「リスクがない」のではなく、
「リスクを調整している」
という点です。
為替変動、
信用リスク、
途中解約時は元本確保なし など、
理解しておくべきポイントは
当然存在します。
だからこそ、
“なんとなく安心そう”
で触れるのではなく、
「自分はどこまでの値動きなら受け入れられるか」
を考えることが、
とても大切になります。
「ラチェット運用」という考え方
実は、あまり日本の一般の投資家にはない考え方として
海外投資家の間で使われる「ラチェット運用」という発想があります。
元本確保が適用されるのは
今回の場合、6年満期の時点です。
つまり、
・含み損が出ている
・都合で資金を引き上げたい
そのような理由で解約する場合は、
投資元本を割り込んでいても確保（保証）されません。
でも、だからと言って
「6年間ただ待つ」
だけではない、
ということです。
利益が出たら「守る側」に回る
たとえば、
途中で大きく利益が乗った場合。
その時点で利益確定（解約）し、
次の元本確保型へ乗り換える。
そうやって、
“増えた資産を、また守りながら運用していく”
という考え方があります。
もちろん、
相場は常に変動しますし、
必ずうまくいくわけではありません。
ただ、
「利益が出たら、守る側へ回る」
という思考は、
これからの時代、
かなり重要になってくる気がしています。
ビットコイン元本確保型ファンドの概要（一部抜粋）
いつもはメルマガ読者のみに公開している
今回紹介したスキームの概要は、
たとえば以下のようなものです。
・最低投資額：USD 10,000〜
・満期：6年
・毎日売買・途中解約可
・元本確保設計あり
・保証元：ロンドンに本拠を置く、世界有数の国際金融グループの銀行
・投資対象：有力なビットコインETF
（＊保証元や投資対象はメルマガ内では実名を紹介しています）
もちろん、
こうした商品には、
細かな条件や注意点も存在します。
だからこそ、
「知った上で、自分に必要かを考える」
ことが大切なのだと思います。
これからの資産の一つ
これからは
「知っている」ということ自体が、これからの資産です。
以前は、
・預金
・保険
・投資信託
くらいしか、
一般の人に見える選択肢はありませんでした。
でも今は、
世界中の金融商品や仕組みに、
個人でもアクセスできる時代です。
そしてその中には、
「リスクを取る」
「完全に避ける」
の間を探ろうとする、
興味深い設計も存在しています。
もちろん、
すべての人に必要なわけではありません。
ただ、
「こういう世界がある」
と知っているだけで、
10年後の選択肢は変わってくる。
そんな時代に、
少しずつ入ってきている気がしています。
こうした情報も受け取りたい方へ
メルマガ『葡萄の館からの手紙』では、
こうした
・海外投資の新しい選択肢
・元本確保型ファンドの考え方
・BTCやインフレとの向き合い方
・「守りながら育てる」という資産設計
・海外投資の勉強会情報
・ワインを資産にする方法
などを、
わかりやすく整理しながら共有しています。
特定の商品を無理に勧めることはありませんので、ご安心ください。
「知っていることで、人生の選択肢が増える情報」
は、
これからますます重要になると感じています
今回ご紹介した
ビットコインの元本確保型ファンドの具体的な考え方や、
今後の情報に興味がある方は、
ぜひメルマガでお会いしましょう。
